Štátne dlhopisy sa vypredali za 3 dni: Slováci požičali vláde 500 miliónov eur
Slovenská vláda získala významnú finančnú injekciu priamo od občanov prostredníctvom štátnych dlhopisov, čím naplnila jedno zo svojich programových opatrení. Predaj dlhopisov INVESTOR a PATRIOT, ktorý zabezpečovala Agentúra pre riadenie dlhu a likvidity, sa stretol s obrovským záujmom – celkový objem 500 miliónov eur sa vypredal za rekordné tri dni. Tento krok umožní štátu financovať verejné výdavky štátneho rozpočtu za priaznivejších podmienok, pričom občanom ponúkol konzervatívny investičný nástroj s vyšším výnosom než bežné bankové vklady. Odborníci hodnotia tento projekt prevažne pozitívne. Investícia do štátnych dlhopisov je jednou z najbezpečnejších, napriek tomu známy ekonóm do nich investovať neplánuje.
Investor a Patriot
Slovenská vláda získala pôžičku priamo od svojich občanov ponukou predaja štátnych dlhopisov. K tomuto kroku sa zaviazala aj vo svojom programovom vyhlásení. Prostredníctvom predaja dlhopisov štát získava finančné prostriedky na krytie verejného dlhu a deficitu rozpočtu, pričom poskytuje občanom atraktívny investičný nástroj.
Tieto cenné papiere vydalo v mene Slovenskej republiky Ministerstvo financií SR a predaj zastrešovala Agentúra pre riadenie dlhu a likvidity (ARDAL) v spolupráci s vybranými slovenskými bankami. Dlhopisy Investor so splatnosťou stanovenou na 2 roky vynesú svojim držiteľom úrok vo výške 3 %, zatiaľ čo dlhopisy Patriot s dvakrát takou splatnosťou, teda až na 4 roky, majú stanovený garantovaný úrok 3,3 %. Zároveň bola určená aj spodná hranica minimálnej investície v sume 1000 eur. Maximálny strop pre investorov stanovený nebol.
Z pohľadu bežných ľudí sa predaj štátnych dlhopisov môže javiť ako atraktívna ponuka, keďže tento konzervatívny finančný nástroj prinesie vyšší výnos, než sú úroky na bežných vkladových účtoch. Zároveň štátne dlhopisy predstavujú jednu z najbezpečnejších foriem investovania. V konečnom dôsledku z toho profituje aj štát, nakoľko si od verejnosti požičia za nižší úrok, než by dokázal získať od zahraničných bánk.
Pôžička od občanov
Riaditeľ Asociácie obchodníkov s cennými papiermi Róbert Kopál bližšie vysvetlil podstatu tohto finančného nástroja. „Štátny dlhopis nie je nič iné, iba pôžička štátu. Štát vydá dlhopis, občan si ho kúpi. De facto požičal štátu na nejakú dopredu dohodnutú dobu, aj dopredu dohodnutý úrok, čiže nejaký výnos.“
Podľa informácií od Národnej banky Slovenska (NBS) z júna 2024 disponujú Slováci na svojich bežných účtoch dokopy takmer 49 miliardami eur. Tieto voľné finančné prostriedky majú ich vlastníci okamžite kedykoľvek dostupné, pričom sa nezhodnocujú. Peniaze „nepracujú” efektívne, nakoľko väčšina bežných účtov ponúka minimálne úroky. Ich hodnota teda skôr klesá v dôsledku inflácie. A práve pre týchto ľudí, ktorí majú niekoľko tisícov eur nazvyš a nejaký čas ich nebudú potrebovať, ale boja sa ich investovať do viac rizikových nástrojov, by ponuka štátu mohla byť zaujímavá.
Finanční experti sa zhodujú, že štátne dlhopisy môžu predstavovať atraktívnu formu sporenia, najmä pre konzervatívnych investorov. Medzi hlavné konkurenčné výhody tohto produktu patria vysoká garancia, stabilný výnos, nízke riziko a ďalšie zvýhodnenia ako to, že dlhopisy sú oslobodené od daní a odvodov. Vo väčšine vyspelých krajín patrí vydávanie dlhopisov medzi bežnú prax za účelom zabezpečenia krátkodobého financovania štátu. Na Slovensku je tento nástroj obzvlášť vítaný v súčasnej situácii – prebiehajúcej konsolidácii verejných financií.
Vypredané za tri dni
Ministerstvo financií (MF) SR informovalo, že hneď v prvý deň predaja dlhopisov si záujemcovia zakúpili viac ako polovicu plánovaného objemu.
„Agentúra pre riadenie dlhu a likvidity (ARDAL) dnes oznámila, že počas prvého dňa projektu DLHOPISY PRE ĽUDÍ sa predali dlhopisy v celkovej hodnote 263 mil. eur. Ide tak o viac ako polovicu celého objemu, ktorý bol na predaj určený,” uviedol tlačový odbor MF SR. Pre veľký záujem zo strany občanov sa ARDAL rozhodla navýšiť pôvodnú ponúkanú čiastku 400 miliónov eur o ďalších 100 miliónov.
Predaj finančných nástrojov bol naplánovaný maximálne do 31. marca, avšak už 6. marca o 11:00, len tri dni po spustení predaja, ARDAL ukončil predaj dlhopisov, nakoľko sa všetky predali v celkovej hodnote 500 mil. eur.
„Dlhopisy INVESTOR a PATRIOT sú vypredané,” konštatoval ARDAL v tlačovej správe. Za úspechom efektívnej spolupráce stoja aj spolupracujúce banky, prostredníctvom ktorých si občania mohli dlhopisy zakúpiť. Nákup bolo možné zrealizovať online alebo na obchodných miestach piatich bánk – Československej obchodnej banky, Slovenskej sporiteľne, Tatra banky, UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia a Všeobecnej úverovej banky.
„Ďakujeme všetkým občanom, ktorí si zakúpili DLHOPISY PRE ĽUDÍ za prejavenú dôveru,” uzavrel ARDAL úspešný predaj finančných nástrojov.
Známy ekonóm si štátne dlhopisy kupovať nebude
Ekonóm z Inštitútu ekonomických a spoločenských analýz (INNES) Juraj Karpiš by si podľa vlastných slov slovenské štátne dlhopisy nekúpil. Povedal to ešte na jeseň minulého roka v rozhovore pre portál Startitup, kde kritizoval plánovanú konsolidáciu verejných financií.
„Keď sa pozriem na slovenské verejné financie a vidím, že vláda sa na to nepozerá racionálne a dlhodobo, ale len, že kde môžem zobrať, ktorému podnikateľovi, ktorému bohatému človeku, tak vidím, že im to nebude fungovať. Oni dosť nevyberú a zároveň zabijú ekonomický rast. Oni zabijú tú „ekonomickú husu”. Keď si kupujem štátny dlhopis, tak ja vlastne verím slovenskej vláde, že sa to podarí, že bude tá zlatá hus znášať tie zlaté vajcia,” skonštatoval.
Dodal, že on už štátne dlhopisy, hoci nedobrovoľne, vo svojom portfóliu má. Volajú sa prvý pilier. Poznamenal, že štát mu vlastne už dlží nejaké peniaze, ktoré budú v budúcnosti znehodnotené infláciou a za tie peniaze sa bude dať kúpiť omnoho menej, než ľudia čakajú. Pripomenul aj skutočnosť, že keď ľudia vlastnia peniaze v slovenskej banke, tak zároveň vlastnia aj veľa slovenských štátnych dlhopisov, pretože banka má aj slovenské štátne dlhopisy.
„Nechcem nikomu nič radiť, ja nie som finančný poradca, ale ja si teda štátne dlhopisy dobrovoľne ďalej do portfólia kupovať nebudem,” uzavrel Karpiš.
Podľa denníka Pravda by občan o peniaze investované do štátnych dlhopisov prísť nemal. Nezodpovedanou otázkou zostáva len to, či by investovaním do iného finančného nástroja niekde inde nezarobil viac.
„Vo vzťahu k meniacej sa demografii je dôležité, aby ľudia viac investovali a zhodnocovali svoje úspory pri rozumnej miere rizika, v čom môže takáto aktivita pomôcť. Ťažisko komplexného riešenia je však samozrejme v dobrej diverzifikácii investičných nástrojov a kvalitnom investičnom poradenstve,“ zhodnotil analytik Marián Kočiš.
ZDIEĽAŤ ČLÁNOK
